CN1427973A - 用于促进交易处理和交易管理的系统 - Google Patents

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Abstract

提供一种促进证券交易的处理和结算系统(10)。该系统包括计算机(26)，计算机(26)接收表示第一交易方(12)所执行交易的交易执行信息(16)和表示第二方(18)所执行交易的交易分配信息。该系统还包括计算机可访问的交易方概况的数据库，该交易方概况表示每个交易方可接受的交易参数。在计算机(10)上执行的是匹配程序(48)，用于比较交易执行信息和交易分配信息(22)，和如果在第一交易方(12)和第二交易方(18)的交易方概况(50)中提供的可接受的交易参数内，交易执行信息(16)和交易分配信息(22)相关，则确定存在匹配。

Description

用于促进交易处理和交易管理的系统
发明领域
本发明涉及用于促进证券交易的处理和结算的系统，更特别是涉及一种使交易管理过程自动化和流水线化的系统，从而减少处理证券交易所涉及的时间和努力，同时提高交易管理过程的可靠性和当交易正处理时通知所有的交易方该交易状态。
发明背景
已经开发了多种系统用于自动化部分证券交易产业。例如，英国专利公开文本GB 2 161 003 A和GB 2 210 714 A是针对分配、处理和显示金融信息的系统。同样，美国专利4,949,248公开了一种局域网，用于信息业务的共享访问或应用的共享控制，特别是在证券公司的交易场所。其他的系统包括美国4,346,442、4,376,978和4,774,663，它们是针对用于操作与维护证券手续费-现金管理帐户，美国专利4,674,044、4,823,265和5,101,353公开了电子交易执行系统。
但是，上述的现有技术系统都没有针对改进指令通信的速度和精确度以及结算所执行交易的安全性，这些指令用于兑换买价。因此，现有技术系统都没有通过交易方之间传真、电报和电话呼叫的修补工作完成(即使有的话)适当地加快交易结算。
已经开发了自动化证券交易结算和交易确认传送的系统，用以补偿上述现有技术系统的许多不足。这些系统通常称为电子交易确认(″ETC″)系统，这些系统减少确认交易所需的任务数量和自动化大部分的剩余任务，如果不使用这种ETC系统，这些任务将人工执行。因此，与用电话或用户电报顺序交换消息的传统艰苦的人工方法相比较，目前正使用的ETC系统减少了结算证券交易所需的时间和努力。但是，这些现有技术ETC系统仍然遭受它们自己的一些不足。
美国专利5,497,317公开了根据在机构、经纪人和监管人之间来回传送的一系列消息的系统。因此这个现有技术系统自动化以前需要人工干预的许多任务，并因此减少了结算交易所需的时间，典型地在交易日的三天内，所谓的″T+3″。但是，″T+3″在证券交易产业已经被看作为过渡阶段，并非最终目标。预计证券交易委员会不久将要求在交易日的一天之内(“T+1”)进行结算和甚至可能在交易日的当天(″T+0″)。上述的现有技术装置在T+3结算时正常工作，但在T+1或T+0状况下可能易受其人工实现的影响而导致结算失败，这是由于每次结算需要大量耗时的人的交互作用。这些人的交互作用之一是根据任意或仅仅交易方已知的信息标准确认最后结算期限。
因此，期望一种用于促进证券交易处理和结算的系统，减少结算所需时间、减少交易方为每次交易所必须输入的信息量、减少结算过程中人的交互作用次数、允许交易方规定自动化的结算标准并从而加快交易结算、为结算方提供增值数据的结算、能够更可靠地在交易口不到三天内实现结算、允许所有的交易方实时看到交易状态和能够利用交易方的最小输入计算交易的净总值。
发明内容
因此，本发明的目的在于提供一种用于促进证券交易处理和结算、减少结算所需时间的系统。
本发明的另一个目的在于提供一种具有上述特征的用于促进证券交易处理和结算和使系统不需要用户输入可得到这些信息来减少交易方必须输入的信息量的系统。
本发明的另一个目的在于提供一种具有上述特征的用于促进证券交易处理和结算和减少在结算过程中人的交互作用的次数的系统。
本发明的又另一个目的在于提供一种具有上述特征的促进证券交易处理和结算并允许交易方规定自动化结算标准从而加快交易结算的系统。
本发明的再另一个目的在于提供一种具有上述特征的促进证券交易处理和结算和向交易方提供具有增值数据的结算的系统，逻辑上用于警告用户可能影响证券交易结算的相关信息。
本发明的又另一个目的在于提供一种具有上述特征的促进证券交易处理和结算并能够更可靠地实现在交易日不到三天内实现结算的系统。
本发明的再另一个目的在于提供一种具有上述特征的促进证券交易处理和结算并允许所有的交易方实时看到交易状态的系统。
本发明的又另一个目的在于提供一种具有上述特征的促进证券交易处理和结算并能够利用交易方的最小输入计算交易的净总值的系统。
本发明的这些和其它目的通过提供促进证券交易处理和结算的系统实现。该系统包括计算机，计算机接收表示由第一交易方执行交易的交易执行信息和表示由第二交易方执行交易的交易分配信息。该系统还包括计算机可访问的交易方概况的数据库，该交易方概况表示每个交易方可接受的交易参数。在计算机上执行的是匹配程序，用于比较交易执行信息和交易分配信息，和如果在第一交易方和第二交易方的交易方概况中提供的可接受的交易参数内，交易执行信息和交易分配信息相关，则确定存在匹配。
最好交易执行信息和交易分配信息包括最小的配对数据，大多数配对数据最好包括是否正在买卖股份的指示符、交易日、证券标识符和交易股份的数目的指示符。在计算机上执行的是配对程序，用于比较交易执行信息和交易分配信息，并且如果交易执行信息的最小配对数据相应于交易分配信息的最小配对数据则确定存在配对。当发现存在配对时，交易执行信息和交易分配信息传送到匹配程序以确定是否存在匹配。
最好交易执行信息包括第一交易方标识，交易分配信息包括第二交易方标识，计算机根据这些第一和第二交易方标识从数据库中检索交易方概况。
如果确定存在匹配则系统的计算机最好产生确认，并将该确认传送到交易方，确认已由匹配程序检测到匹配。该确认包含结算交易所必须的所有数据。最好该交易方概况包括期望的确认格式和协议的指示，该系统包括在计算机上执行的翻译程序，在将确认传送到交易方之前将计算机产生的确认翻译为在交易方概况中规定的期望确认格式和协议。
最好该系统还包括多个浓缩数据库，该数据库具有在其中存储的浓缩数据。提供在计算机上执行的浓缩程序用于以多个浓缩数据库中检索的浓缩数据浓缩交易执行信息和交易分配信息。最好该系统包括数据管理程序，允许交易方访问、修改和确认它们的交易方概况和浓缩数据库，而多个浓缩数据库之一具有存储在其中的手续费数据。
而且最好第一交易方是经纪人，交易执行信息从计算机收到的订单执行通知中提取，而第二交易方是投资经营者，交易分配信息是从计算机收到的分配中提取的。最好该系统还包括在计算机上执行的翻译程序，用于从订单执行通知中提取交易执行信息和从分配中提取交易分配信息，和将交易执行信息和交易分配信息翻译成计算机可用的格式。
本发明及其特别的特征和优点从参照附图的以下详细描述中变得更加明显。
附图简要说明
图1是根据本发明用于促进证券交易处理和结算的系统的方框图；
图2是说明图1用于促进证券交易处理和结算系统的配对程序操作的方框图；
图3是说明图1用于促进证券交易处理和结算系统的匹配程序操作的方框图；
图4是说明表示异常处理的用于促进证券交易处理和结算的系统部份的方框图；和，
图5是表示如何执行数据管理的图1的用于促进证券交易处理和结算系统的部分的方框图。
本发明的详细叙述
首先参见图1，表示根据本发明的用于促进证券交易处理和结算的系统10。系统10从两个交易方接收表示交易已经执行的交易信息。典型地，一个交易方是经纪人12，他具有以订单执行通知16形式提供的交易执行信息的交易系统程序14。另一个交易方典型地是投资经营者18，他具有以分配22形式提供的交易分配信息的符合(compliance)和分配程序20。但应当注意，附图所示的和这里所讨论的经纪人和投资经营者的情形只是用于说明，而且交易方并不局限于经纪人和投资经营者。可以想象参与证券交易的任何个人或机构都可以使用系统10，只要给系统提供两组交易信息。
因为存在许多可用的交易系统程序14和符合分配程序20，订单执行通知16和分配22也可具有多种消息格式(例如，金融信息交换(FIX)、开放式金融交换(OFX)等等)和/或协议(例如，系统网络结构(SNA)、传输控制协议/互联网协议(TCP/IP)等等)。为此，提供在系统10的中央计算机26上执行的翻译程序24。翻译程序24接收订单执行通知16、从中提取交易执行信息28和将交易执行信息28转换成由中央计算机26可用的格式和在其上执行的程序。同样，翻译程序24接收分配22，从中提取交易分配信息30和将交易分配信息30转换成可用的格式。然后翻译程序24将交易执行信息28和交易分配信息30传送到在中央计算机26上执行的配对程序32。应当注意，中央计算机26并不局限于单个计算机，而可能包括单个计算机或计算机系统。
正如在图2中更好地看到的，配对程序32接收交易执行信息28和交易分配信息30，和从中提取一组最小配对数据34、36(如方框38所示的步骤)。最小配对数据34、36包括交易的本质和最基本的特征，例如是否正在买卖股份的指示符、交易日、证券标识符和交易股份的数目。然后在方框40比较来自交易执行信息28的最小配对数据34和来自交易分配信息30的最小配对数据36，如果最小配对数据34、36彼此对应则发现配对存在。例如，如果交易执行信息28表示IBM的100个股份在1999年1月1日卖出，和交易分配信息30表示在1999年1月1日买入IBM的100个股份，则发现存在配对。如果发现存在配对，则在方框46配对的交易执行信息42和配对的交易分配信息44传送到在中央计算机26上执行的匹配程序48。如果不出现配对，系统10比较交易执行信息28和其他组的交易分配信息，比较交易分配信息30和其他组的交易执行信息。如果在预定时间周期之后没有出现配对，则向交易方建议没有配对出现而且没有交易结算。
如图3详细地表示的，配对交易执行信息42和配对交易分配信息44由匹配程序48接收。匹配程序48从配对的交易执行信息42和配对的交易分配信息44提取交易方标识，并利用这些交易方标识查询交易方概况数据库50，以便检索每个交易方的交易方概况(方框52所示的步骤)。下文将更充分讨论的交易方概况，它包括每个交易方可接受的交易参数。可接受的交易参数完全由每个交易方为每个个人交易配置和可以根据多种标准的任一个标准。可以规定为可接受交易参数的这些标准的例子包括(并非限制性的)：订约方(counterparty)标识、证券标识、货币类型、契约条件、结算日、代理、均价、净手续费、价格、总报酬、手续费总额、手续费百分比、每股手续费率、合同总报酬、合同手续费、地税、本地费用、其他费用、发给公司费用、净报酬和应付利息。可接受的交易参数可以简单地规定为出现匹配是否必须满足标准。例如，只要在其交易执行或交易分配信息中识别的具体货币进行结算，交易方就可以规定出现匹配。对于根据数值的其它标准，交易方可以规定一个范围，典型地表示成出现匹配的绝对值或百分比容限。例如，交易方可以对出现的匹配规定手续费总额必须在其交易执行或交易分配信息所识别手续费总额的正负$100.00以内。或者，交易方可以对出现匹配规定手续费总额必须在交易执行或交易分配信息所识别手续费总额的正负5％以内。当然，交易方可以规定只接受零容限，这要求在出现匹配时标准刚好相关。另外，交易方未必关心一个或多个标准，并可以规定不检查的标准确定是否存在匹配。应当注意，最好优先给予给出交易订单的交易方。因此，如果在具有所附的交易方概况76的浓缩交易执行信息中提供的数据与在具有所附的交易方概况78的浓缩交易分配信息中提供的数据不一致，将使用在具有所附的交易方概况78的浓缩交易分配信息中提供的数据。因此，在投资经营者和经纪人之间存在交易的情况下，将控制投资经营者的优先。
交易方概况可以配置成依赖配对交易的另一方或者可以独立于另一个交易方。例如，交易方可以配置第一概况具有第一组匹配标准，如果交易的另一方是公司A，第二概况具有第二组匹配标准，如果交易的另一方是公司B，而一般的缺省概况具有第三组匹配标准，如果交易的另一方是没有输入特定的概况，例如公司C或公司D。
还在步骤52，匹配程序48查询数据浓缩程序54，数据浓缩程序54又查询多个浓缩数据库56以检索与交易方及交易有关的数据。浓缩数据库56可以提供从一个交易到下一个交易保持相对固定的信息和多个交易的交易方不必输入的信息，例如固定收入数据60、传送指令和交叉查阅62、手续费64、证券细节66和消息格式68。传统上，这种信息必须由交易方对每次交易通过“分配”和“确认”输入。浓缩数据库56还可提供与交易或交易的证券有关的信息，和交易方在交易结算过程期间或之后想知道的信息，例如公司股东决策和新闻70、交易状态72和丢失和被盗(stolen)的股份74。因此，浓缩数据库56为由交易方提供的信息补充增值数据和减少交易方每次交易必须输入的信息量。应当懂得，浓缩数据库56可以与或可以不与中央计算机26一起放置，而且例如可以包括由独立机构维护和由中央计算机26访问的数据库。
然后由匹配程序48在方框80比较具有所附的交易方概况76的浓缩交易执行信息和具有所附的交易方概况78的浓缩交易分配信息，以确定是否存在匹配。如果具有所附的交易方概况76的浓缩交易执行信息提供的数据与具有所附的交易方概况78的浓缩交易分配信息提供的数据在各方的交易方概况提供的参数内相关，则发现存在匹配。以下是一个说明性的例子。具有所附的交易方概况76的浓缩交易执行信息表示用$1000.00 US购买IBM股份，手续费为$100.00 US，而匹配标准是证券标识和5％内的价格。具有所附的交易方概况78的浓缩交易分配信息表示用$1010.00 US购买IBM股份，手续费为$98.00US，而匹配标准是证券标识和5％内的于续费总额。因为满足所有的匹配标准，在此例中出现匹配。证券标识完全匹配，两个价格在彼此的5％的范围内，两个手续费在彼此的5％的范围内。
当发现存在匹配时，在方框82匹配程序使用具有所附的交易方概况76的浓缩交易执行信息和具有所附的交易方概况78的浓缩交易分配信息计算交易的净总值。应当注意，使用存储在浓缩数据库56的信息已经完成净总值的计算，而不需要交易方人工输入这些信息，正如传统上通过人工输入“分配”和“确认”所进行的那样。匹配程序82还使用具有所附的交易方概况76的浓缩交易执行信息和具有所附的交易方概况78的浓缩交易分配信息产生确认84，它包括结算交易和从浓缩数据库56检索的增值数据所必须的所有信息。因为交易方可以使用许多不同的计算机系统，系统10包括将确认84翻译成交易方可读消息格式和协议的翻译程序86。确认84被翻译成的格式和协议例如在数据浓缩期间已经从交易方概况数据库50或消息格式数据库68检索了。
现在参见图4，但是如果发现配对交易执行信息42和配对交易分配信息44不匹配，则产生异常通知消息94并传送到涉及的交易方。在这时，需要人工干预。例如交易方可以决定拒绝交易、如果不满足交易方的标准则强迫匹配，或修改一些信息以满足另一方的标准。异常处理96的指令由交易方发送到在中央计算机26上执行的异常处理程序98。然后异常处理程序98执行关于如何处理交易的交易方指令。例如，异常处理程序可以终止交易处理、继续处理交易，虽然标准不匹配，修改配对交易执行信息42和/或配对交易分配信息44以符合各方匹配标准，然后根据来自交易方的异常处理指令继续处理交易。应当理解这种不匹配的情形是异常的而不是正常的，而且在出现匹配的正常情形中，不需要人工干预。
除了可接受的交易参数之外，交易方概况可以包括关于每个交易方的附加数据。这种数据可以包括例如数据浓缩规则和交易处理规则的信息，涉及系统10处理结算过程的方式。例如，数据浓缩规则可以规定对于增值数据的浓缩访问那个数据库，或可以规定一个数据库，从中提取特定交易的交易信息中没有提供的信息。交易处理规则可能涉及要结算交易的处理系统10(例如，使用以前的基于消息的系统，用具体的交易代替匹配，或接受由具体标准的其它交易方提供的信息)或可能涉及系统10与交易方通信的方式(例如，需要发送到多个位置的确认)。因此，这些数据浓缩规则和交易处理规则允许交易方在精确选择系统10相对于每个单独的交易如何工作并允许交易方无缝集成系统10到现有的系统中更灵活。此外，浓缩数据库56和数据浓缩规则提供连接到预先商定的信息和/或是产业标准的信息的平台。
当系统接收和处理信息时，交易的状态和状态细节被连续监视和存储在交易状态数据库72或其它形式的非易失性存储器上。这允许交易方实时看到交易状态。这还允许系统检索与交易有关的信息和继续处理在系统故障事件中所有待处理的交易。
现在参见图5，投资经营者18和经纪人12可以利用数据管理程序88访问、修改和确认存储在交易方概况数据库50的交易方概况和存储在浓缩数据库56上的浓缩数据。数据管理程序88可用来检索和编辑交易方概况数据库50上存储的数据和用新数据补充交易方概况数据库50(如90所示)。同样，数据管理程序88可用来检索和编辑在许多浓缩数据库56上存储的数据和用新数据补充这些浓缩数据库56(如92所示)。另外，浓缩数据库可以由其它授权方访问、修改和确认。例如，公司股东决策和新闻数据库70可以由公司新闻服务处不断地修改，以使数据库70包含最新的信息。最好，当交易方修改交易方概况数据库50或任何浓缩数据库56的概况时，将由数据管理程序88告知可能受这种修改影响的任何其它方有关该修改的情况。
从上面的详细描述中应当懂得，在系统和每个交易方之间的所有数据和消息流可以是异步的。换句话说，不同于依赖在系统和交易方之间来回交换顺序系列的消息的现有技术的系统，本发明提供这样一种系统，该系统独立于另一个交易方与每个交易方通信。这种系统大大增加了结算交易的速度。还应当懂得，虽然本发明大大帮助证券交易的结算，该系统本身实际上不执行交易结算。还应当懂得，交易参数和消息格式的可配置性允许在与交易方的接口的更大的灵活性。例如，交易的一方可以如上所述的根据优选实施例配置系统。但是，另一方可能习惯于利用现有技术的系统，例如美国专利5,497,317公开的系统，因此引入作为参考，和希单接收在这里所描述的消息。这种用户可以配置如上所述的交易参数和消息格式以模拟这种系统。
因此，本发明提供一种用于促进证券交易处理和结算的系统，它减少结算所需时间、减少交易方为每次交易所必须输入的信息量，减少结算过程中人的交互作用次数、允许交易方规定自动化结算标准并从而加快交易结算、为各方提供具有增值数据的结算、能够更可靠地在少于交易日三天内实现结算、允许交易的所有方实时看到交易状态并能够利用交易方的最小输入计算交易的净总值。
尽管已经参照特定安排的部分、特征等等描述了本发明，这些不排除所有可能的安排或特征，实际上许多其他的修改和变化也是本领域技术人员所确定的。

Claims (53)

1.一种用于促进证券交易处理和管理的系统，包括：
计算机；
由所述计算机接收的交易执行信息，所述交易执行信息表示由第一交易方所执行的交易；
由所述计算机接收的交易分配信息，所述交易分配信息表示由第二交易方所订购的交易；
一组预定的可接受交易参数；和
在所述计算机上执行的软件，用于比较所述交易执行信息和所述交易分配信息，和如果所述交易执行信息和所述交易分配信息在所述组的预定的可接受交易参数内相关，则确定存在匹配。
2.根据权利要求1的系统，其中所述组的预定的可接受交易参数依赖于第一交易方和第二交易方的标识。
3.根据权利要求1的系统，进一步包括：
由所述计算机可访问的交易方概况的数据库；
其中所述交易执行信息包括第一交易方标识，而所述交易分配信息包括第二交易方标识；
其中在所述计算机上执行的软件根据第一交易方标识从所述数据库检索第一交易方概况和根据第二交易方标识检索第二交易方概况；和
其中所述组的预定的可接受交易参数从第一交易方概况和第二交易概况中提取。
4.根据权利要求3的系统，其中第一交易方概况依赖于第一交易方标识和第二交易方标识，其中第二交易方概况依赖于第二交易方标识和第一交易方标识。
5.根据权利要求3的系统，其中第一交易方概况依赖于第一交易方标识和独立于第二交易方标识，其中第二交易方概况依赖于第二交易方标识和独立于第一交易方标识。
6.根据权利要求3的系统，进一步包括在所述计算机上执行的软件，允许第一交易方访问、修改和确认第一交易方概况，允许第二交易方访问、修改和确认第二交易方概况。
7.根据权利要求1的系统，其中如果没有发现存在匹配，在所述计算机上执行的软件向第一交易方和第二交易方产生和传送异常通知，通知他们已经检测到异常，和进一步包括在所述计算机上执行的软件，用于从第一交易方和第二交易方的至少一方接收异常处理的指令，和用于根据异常处理的指令处理异常。
8.根据权利要求7的系统，其中该异常处理的指令包括拒绝匹配的指令，和其中该系统终止处理该交易。
9.根据权利要求7的系统，其中该异常处理的指令包括强迫匹配的指令，和其中该系统继续处理该交易。
10.根据权利要求7的系统，其中该异常处理的指令包括修改所述交易执行信息和所述交易分配信息的至少一个信息的指令，和其中该系统继续处理该交易。
11.根据权利要求1的系统，
其中所述交易执行信息和所述交易分配信息包括最小配对数据；
进一步包括在所述计算机上执行的软件，用于比较所述交易执行信息和所述交易分配信息，如果所述交易执行信息的最小配对数据相应于所述交易分配信息的最小配对数据，则所述软件确定存在配对；和
其中所述匹配软件只在已经发现存在配对之后比较交易执行信息和交易分配信息。
12.根据权利要求11的系统，其中最小配对数据包括是否正在买卖股份的指示符、交易日的指示符、证券标识和所交易股份数目的指示符。
13.根据权利要求1的系统，进一步包括：如果确定存在匹配由所述计算机产生确认，该确认被传送到第一交易方和第二交易方，确认已经由所述匹配软件检测到匹配和包含结算交易所必须的所有数据。
14.根据权利要求1的系统，进一步包括：
多个浓缩数据库，具有在其上存储的浓缩数据；和
在所述计算机上执行的软件，利用从所述多个浓缩数据库检索的浓缩数据浓缩所述交易执行信息和所述交易分配信息。
15.根据权利要求14的系统，进一步包括在所述计算机上执行的软件，如果确定存在匹配，则利用浓缩的交易执行信息和浓缩的交易分配信息计算交易净总值。
16.根据权利要求14的系统，进一步包括在所述计算机上执行的软件，用于允许第一交易方和第二交易方访问、修改和确认所述浓缩数据库。
17.根据权利要求14的系统，其中所述多个浓缩数据库之一包括手续费数据库。
18.根据权利要求14的系统，其中所述多个浓缩数据库之一包括交易状态数据库。
19.根据权利要求18的系统，进一步包括在所述计算机上执行的软件，用于允许第一交易方和第二交易方访问交易状态数据库，以便查看交易的实时状态。
20.根据权利要求1的系统，其中第一交易方是经纪人，和其中所述交易执行信息是从所述计算机收到的订单执行通知中提取的。
21.根据权利要求20的系统，其中第二交易方是投资经营者，和其中所述交易分配信息是从所述计算机收到的分配中提取的。
22.根据权利要求21的系统，进一步包括在所述计算机上执行的软件，用于从订单执行通知中提取所述交易执行信息和从分配中提取所述交易分配信息，和用于将所述交易执行信息和所述交易分配信息翻译成所述计算机可用的格式。
23.一种用于促进证券交易处理和管理的系统，包括：
计算机；
由所述计算机接收的交易执行信息，所述交易执行信息表示由第一交易方所执行的交易和包括第一交易方标识和最小配对数据；
由所述计算机接收的交易分配信息，所述交易分配信息表示由第二交易方所订的交易和包括第二交易方标识和最小配对数据；
包含可由所述计算机访问和可由交易方标识检索的多个交易方概况的数据库，该交易方概况表示可接受的交易参数；
多个浓缩数据库，具有在其上存储的浓缩数据；
在所述计算机上执行的软件，利用从所述多个浓缩数据库检索的数据浓缩所述交易执行信息和所述交易分配信息；
在所述计算机上执行的软件，用于允许第一交易方访问、修改和确认第一交易方概况和所述浓缩数据库，用于允许第二交易方访问、修改和确认第二交易方概况和所述浓缩数据库；
在所述计算机上执行的软件，用于比较所述交易执行信息和所述交易分配信息，如果所述交易执行信息的最小配对数据相应于所述交易分配信息的最小配对数据，则确定存在配对；
在计算机上执行的软件，如果已经发现存在配对，用于比较所述交易执行信息和所述交易分配信息，如果在第一交易方的交易方概况和第二交易方的交易方概况提供的可接受的交易参数内，所述交易执行信息和所述交易分配信息相关，则确定存在配对；
在所述计算机上执行的软件，如果确定存在匹配，则利用浓缩的交易执行信息和浓缩的交易分配信息计算交易净总值；和
如果确定存在匹配，由所述计算机产生确认，该确认被传送到第一交易方和第二交易方，确认已经由所述匹配软件检测到匹配和包含结算交易所必须的所有数据。
24.根据权利要求23的系统，其中所述多个浓缩数据库之一包括交易状态数据库。
25.根据权利要求24的系统，进一步包括在所述计算机上执行的软件，用于允许第一交易方和第二交易方访问交易状态数据库，以便查看交易的实时状态。
26.根据权利要求23的系统，其中用于第一交易方和第二交易方每一个的交易方概况依赖于接收概况的交易方的标识。
27.根据权利要求23的系统，其中第一交易方概况依赖于第一交易方标识和第二交易方标识，其中第二交易方概况依赖于第一交易方标识和第二交易方标识。
28.根据权利要求23的系统，其中第一交易方概况依赖于第一交易方标识和独立于第二交易方标识，其中第二交易方概况依赖于第二交易方标识和独立于第一交易方标识。
29.根据权利要求23的系统，其中如果没有发现存在匹配，在所述计算机上执行的软件产生并向第一交易方和第二交易方传送异常通知，通知他们已经检测到异常，和进一步包括在所述计算机上执行的软件，用于从第一交易方和第二交易方的至少一方接收异常处理的指令，和用于根据异常处理的指令处理异常。
30.根据权利要求29的系统，其中该异常处理的指令包括拒绝匹配的指令，该系统终止该交易的处理。
31.根据权利要求29的系统，其中该异常处理的指令包括强迫匹配的指令，该系统继续处理该交易。
32.根据权利要求29的系统，其中该异常处理的指令包括修改所述交易执行信息和所述交易分配信息的至少一个信息的指令，和其中该系统继续处理该交易。
33.根据权利要求23的系统，其中最小配对数据包括是否正在买卖股份的指示符、交易日的指示符、证券标识和所交易股份数目的指示符。
34.根据权利要求23的系统，其中多个交易方概况的每一方包括期望确认格式和协议的指示，和进一步包括在所述计算机上执行的软件，用于在将确认传送到第一交易方之前将确认翻译成第一交易方概况中规定的期望确认格式和协议，和在将确认传送到第二交易方之前将确认翻译成第二交易方概况中规定的期望确认格式和协议。
35.根据权利要求23的系统，其中所述多个浓缩数据库之一包括手续费数据库。
36.根据权利要求23的系统，其中第一交易方是经纪人，其中所述交易执行信息是从所述计算机收到的订单执行通知中提取的，和其中第二交易方是投资经营者，其中所述交易分配信息是从计算机收到的分配中提取的。
37.根据权利要求36的系统，进一步包括在所述计算机上执行的软件，用于从订单执行通知中提取所述交易执行信息和从分配中提取所述交易分配信息，和用于将所述交易执行信息和所述交易分配信息翻译成所述计算机可用的格式。
38.一种促进证券交易处理和管理的方法，包括步骤：
接收交易执行信息，该交易执行信息表示由第一交易方执行的的交易和包括第一交易方标识；
接收交易分配信息，所述交易分配信息表示由第二交易方所订购的交易和包括第二交易方标识；
提供包含多个交易方概况的数据库，每个交易方概况包括可接受交易参数的指示；
根据第一交易方标识从数据库中检索第一交易方概况和根据第二交易方标识从数据库中检索第二交易方概况；和
比较交易执行信息和交易分配信息，和如果在第一交易方概况中提供的可接受交易参数的指示和在第二交易方概况中提供的可接受交易参数的指示内交易执行信息和交易分配信息相关，则确定存在匹配。
39.根据权利要求38的方法，
其中交易执行信息和交易分配信息包括最小配对数据；
在所述比较和确定存在匹配的步骤之前，进一步包括比较交易执行信息和交易分配信息，如果该交易执行信息的最小匹配数据相应于该交易分配信息的最小匹配数据，则确定存在配对的步骤；和
其中只在已经发现存在配对之后，才对交易执行信息和交易分配信息执行所述比较和确定存在匹配的步骤。
40.根据权利要求38的方法，进一步包括如果确定存在匹配则产生和传送确认给第一交易方和第二交易方的步骤，该确认确定由匹配程序已经检测到匹配和包含结算交易所必需的所有数据。
41.根据权利要求40的方法，其中第一交易方概况和第二交易方概况包括期望确认格式和协议的指示，和进一步包括在将确认传送到第一交易方之前将确认翻译成第一交易方概况中规定的期望确认格式和协议，和在将确认传送到第二交易方之前将确认翻译成第二交易方概况中规定的期望确认格式和协议的步骤。
42.根据权利要求38的方法，进一步包括提供软件的步骤，允许第一交易方访问、修改和确认第一交易方概况，允许第二交易方访问、修改和确认第二交易方概况。
43.根据权利要求38的方法，进一步包括步骤：
提供多个浓缩数据库，具有在其上存储的浓缩数据；和
从浓缩数据库检索浓缩数据和用该浓缩数据浓缩交易执行信息和交易分配信息。
44.根据权利要求43的方法，进一步包括如果确定存在匹配则利用浓缩的交易执行信息和浓缩的交易分配信息计算交易净总值的步骤。
45.根据权利要求43的方法，进一步包括提供软件的步骤，允许第一交易方访问、修改和确认第一交易方概况和浓缩数据库，和允许第二交易方访问、修改和确认第二交易方概况和浓缩数据库。
46.根据权利要求38的方法，其中第一交易方是经纪人，进一步包括从订单执行通知中提取交易执行信息的步骤。
47.根据权利要求46的方法，其中第二交易方是投资经营者，进一步包括从分配中提取交易分配信息的步骤。
48.根据权利要求47的方法，进一步包括将交易执行信息和交易分配信息翻译成可用格式的步骤。
49.根据权利要求38的方法，进一步包括如果在第一交易方概况中提供的可接受交易参数的指示和在第二交易方概况中提供的可接受交易参数的指示内交易执行信息和交易分配信息不相关，则产生并向第一交易方和第二交易方传送异常通知，通知他们出现异常的步骤。
50.根据权利要求49的方法，进一步包括从至少一个第一交易方和第二交易方接收异常处理的指令和根据该异常处理指令处理异常的步骤。
51.根据权利要求50的方法，其中该异常处理的指令包括拒绝匹配的指令，进一步包括终止该交易处理的步骤。
52.根据权利要求50的方法，其中该异常处理的指令包括强迫匹配的指令，进一步包括继续处理该交易的步骤。
53.根据权利要求50的方法，其中该异常处理的指令包括交易执行信息和交易分配信息的至少一个信息的指令，其中该系统继续处理该交易。
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